事件:燕京
啤酒可轉(zhuǎn)債發(fā)行過會公告
公告內(nèi)容:2010年10月8日,燕京啤酒公司接到由我國證監(jiān)會推出的《關(guān)于核準(zhǔn)北京燕京啤酒股份有限公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的批復(fù)》( 證監(jiān)許可20101344號),核準(zhǔn)本公司向社會公開發(fā)行面值總額11.3億元可轉(zhuǎn)換公司債券,為期5年。該批復(fù)自核準(zhǔn)發(fā)行之日起六個月內(nèi)有效。
點評:
1)在轉(zhuǎn)債募集說明書發(fā)布之前,公司股價以穩(wěn)定為主。可轉(zhuǎn)債發(fā)行轉(zhuǎn)股價及利率等的確定需要等待募集說明書的發(fā)布;轉(zhuǎn)股價格的確定方式為:初始轉(zhuǎn)股價不低于公布募集說明書之日前20個交易日公司A股股價均價和前一個交易日均價。
2)可轉(zhuǎn)債項目的順利實施有利于提升公司業(yè)績。可轉(zhuǎn)債發(fā)行涉及到6個項目,完成后將增加公司產(chǎn)能60萬千升,增加收入21.40億元,利潤總額1.14億元,相當(dāng)于在2009年的基礎(chǔ)上增加22.55%和12.28%。
3)可轉(zhuǎn)債項目的實施涉及到北京、廣東、江西、山西以及云南市場,有利于提升公司在市場上的競爭力:北京市場的產(chǎn)能改造有利于穩(wěn)固公司在北京市場的高占有率;北京以外市場的開拓有利于提升公司業(yè)績增速,其中今年上半年公司在廣東和山西市場的銷量增速分別為40.59%和35.71%,遠(yuǎn)高于公司5.88%的整體銷量增速 ,
啤酒營銷。
4)投資建議:預(yù)計2010年和2011年每股收益至0.6441元和0.7542元,維持目標(biāo)價25元和“買入”評級。
從而可以看出,燕京啤酒本次的可轉(zhuǎn)債發(fā)行項目的順利實施,不僅有利于公司業(yè)績的提升,而且?guī)恿斯镜墓煞莅鍓K收益。
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