作者：佚名 來源：本站原創
種種跡象表明，中國人對葡萄酒的需求已經從品鑒升級到投資。最近，中國首個葡萄酒投資基金問世，計劃募集10億元人民幣投資于法國波爾多和勃艮第這兩個葡萄酒生產區的佳釀。中國葡萄酒業巨頭張裕與中國銀行合作推出國內首個歷史題材的紅酒理財產品。有分析認為，葡萄酒投資在中國的出現說明，中國的高端消費人群達到一定數量，中國市場的葡萄酒消費呈現迅猛增長。
酒企與銀行合作成中國特色據了解，張裕最近推出的紅酒理財產品是為紀念2012年張裕成立120周年、孫中山批準成立中國銀行100周年及孫中山先生題贈張裕公司“品重醴泉”100周年。這款理財產品包括一款收益集合信托產品和一款銀行理財產品。其中，收益集合信托產品的認購起點為108萬元一組，僅面向中國銀行私人銀行客戶發售，投資期限為18個月，購買的客戶擁有年化率7%的現金兌付權或提取紅酒實物的雙重選擇。另外一款銀行理財產品將銷售起點金額定為18.8萬元。據張裕公司總工程師李記明博士介紹，釀造這款張裕百年酒窖干紅的葡萄來自煙臺產區，每株葡萄樹均達到25年以上黃金樹齡。目前每年最多生產6萬瓶，酒瓶頸標上標示有每瓶酒的收藏編號。
其實，從2008年到現在，中國市場上幾乎每年都會出現葡萄酒投資理財產品，多是紅酒廠商與銀行合作推出的。這種形式目前還屬于中國特色。《葡萄酒鑒賞》雜志主編陳耀明在接受記者采訪時表示，葡萄酒投資的方式在不同地區有很大差異。比如，法國波爾多地區為加快資金回籠，每年定期舉行期酒交易活動，出售桶裝期酒。但勃艮第地區由于產量少，很少舉行類似活動，而是采取拍賣會的形式單瓶拍賣該產地的酒。美國一些酒莊則多實行注冊制、會員制，只有會員才有資格購買酒莊的期酒。陳耀明認為，中國葡萄酒投資與銀行合作推出理財產品，主要是因為中國沒有成熟的二級市場和中介，如果投資者購買了葡萄酒，升值后很難找到轉售平臺。在這種情況下，與銀行合作推出葡萄酒理財產品，收益本金有保障，對投資者來說風險相對小一些。中國銀行山東省分行私人銀行部投資顧問團隊主管孫清云認為，中國葡萄酒消費還處于初級階段，普通百姓對葡萄酒的價值判斷還沒形成，對3000多元一瓶的葡萄酒很難產生需求。有能力有意愿投資高端葡萄酒的往往是富有人群。葡萄酒公司與銀行合作，可以迅速地找到目標客戶。
投資級葡萄酒有幾個關鍵詞葡萄酒投資之所以得到投資者的喜愛，或在于它的稀缺性、或在于它難得一遇的年份、或在于它獨特的主題和寓意。除此之外，能長期存放是其最重要、最基本的特點。陳耀明說，判斷一種酒能否長期陳年，沒有量化的標準，只能靠品鑒，看酒的色調、味道是否平衡。一般來說，如果新酒入口的感覺很圓潤，就可能說明其不適合長期陳年。如果酒的口感較重、很有力度，甚至有點缺陷比如發澀反而更好，這樣存放一定時間后，酒的結構和口感等各種元素會逐漸達到最佳狀態。一般來說，新酒放15年左右喝比較好。更好的酒50年到70年后是最佳飲用期。
最近幾年雖然世界經濟不景氣，但葡萄酒投資的平均收益率始終保持在12%到15%左右。也經常有好的投資收獲100%甚至十幾倍于原始價格的情況。陳耀明說，1982年的拉菲紅酒1983年的價格約合215元人民幣一瓶，2000年約合6000多元，今年則漲到6.8萬元一瓶。孫清云表示，葡萄酒投資與對沖基金投資、藝術品投資、私募股權投資等一樣，屬于另類投資產品。但目前私募股權投資參差不齊，水分很大，沒有紅酒穩妥。而藝術品投資真假難辨，價格被推得過高。其他金融產品投資多與經濟形勢掛鉤。相比較而言，葡萄酒投資相對穩定，如果從廠家購買品質有保障，作為奢侈品消費，其對經濟形勢的依賴性沒那么敏感。
當然，葡萄酒投資與任何一種投資一樣，都是有風險的。陳耀明認為，風險主要來自三個方面：一是投資者委托的機構不可靠，投出的錢收不回來；二是儲存不當使酒的品質被破壞，價值降低；三是對酒的評價出現偏差，比如一開始認為這種酒應該很好，但后來發現表現一般，收益低于預期。
中國葡萄酒消費升級葡萄酒投資的熱潮往往是與經濟狀況掛鉤的。上世紀七八十年代，美國和日本的經濟高速發展，對波爾多葡萄酒形成大量需求。期酒形成熱潮就是從那時開始的。現在，香港的葡萄酒投資交易量位居全球之首，就是因為其面向亞洲市場，尤其是中國內地經濟快速增長，葡萄酒消費迅速崛起。葡萄酒及烈酒商貿展VINEXPO最新報告稱，中國葡萄酒消費量過去5年間增長一倍多，預計到2014年的總銷售額達60億美元，中國將成為世界第六大葡萄酒消費國。陳耀明說，隨著中國人對社交以及健康需求的上升，普通百姓下班后買瓶紅酒的大有人在。而富人的葡萄酒消費則從之前的品鑒逐漸過渡到收藏、投資階段。隨著葡萄酒消費的進一步擴大和升級，下一步，普通百姓可能逐步進入到葡萄酒收藏投資境界，二級市場及葡萄酒投資和中介的專業機構也會不斷涌現。
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