作者：佚名 來源：本站原創
葡萄酒的價格這幾年來正趨于沸騰。過去5年中，代表高級葡萄酒的LIV-ex100佳釀指數漲幅接近3倍，大幅度超越了同期股票市場、藝術品市場、郵票等市場的表現。作為另類投資的一個分支，投資葡萄酒正在需求市場強勁的推動下蠢蠢欲動。
葡萄酒的世界無限美好。和葡萄酒的芳香曼妙一樣美好的，還有它們的價格。葡萄酒的價格這幾年來正趨于沸騰。在中國最為知名的波爾多五大酒莊之一——拉菲(Lafite)的價格，過去10年約上漲了近9倍，而同一時期，黃金價格的漲幅也僅有4倍。
過去5年中，代表高級葡萄酒的LIV-ex100佳釀指數的漲幅接近3倍。這一表現大幅度超越了同期股票市場、藝術品市場、郵票等市場的表現。
作為另類投資的一個分支，葡萄酒市場在亞洲需求的推動下蠢蠢欲動。
“拉菲”走紅現象
幾年前，當波爾多的法國人意識到中國市場廣闊前景的時候，大概沒能想到今天這樣的局面。四五年前，記者遇到當時波爾多葡萄酒協會會長時，幾個來自波爾多的法國人還是第一次來上海，他們熱衷于談論制造葡萄酒的藝術，對中國的了解還停留在很多年以前。而時隔若干年，變化卻翻天覆地。
在中國，拉菲變成了葡萄酒世界中最耳熟能詳的名字。甚至某位企業家在微博上，會戲謔地說一句“我請你喝拉菲”，可見其扎根之深。事實是，2000年產的拉菲的價格，上漲幅度是同期黃金價格上漲幅度的9倍。如果是1982年這樣的超級好年份的拉菲，他們按照重量計算的價格，大概是白銀的10倍。如果繼續上漲，有一天價格大概會超過黃金。
2008年全球金融危機的時刻，拉菲表現出極為驚人的抵御危機的能力。其價格飆漲只是有過一個短暫的停頓，而后繼續一飛沖天。拉菲的表現，令波爾多五大酒莊中的其他4家黯然失色。比如2000年產的拉菲，剛上市時的價格與拉圖(Latour)相同，但現在拉菲已經是拉圖的兩倍。
葡萄酒界彌漫著這樣的猜測，拉菲的走紅，可能是因為五大酒莊中唯拉菲的名字最好記，聽上去有點“一拉就飛”的意思，有升職的含義。在中國富豪們的推動下，拉菲成為一匹令業界側目的黑馬。事實上，和拉菲齊名的幾個酒莊，所釀造的葡萄酒水準都不分伯仲。有人開玩笑說，如果照此推測，下一個即將走紅的酒莊會不會是拉圖？因為拉圖的名字也挺吉利。
不管怎么樣，即使拉菲的價格已經到了泡沫的邊緣，但不得不承認，在過去一些年份中，高檔葡萄酒的表現要好于其他金融類別資產。
世界上最知名的Liv-ex Fine Wine exchange(英國國際交易所)，編制了幾個知名的葡萄酒指數。其中被最為廣泛運用的Liv-ex100指數，過去5年上漲了接近3倍，中間還遭遇了百年一遇的金融危機。
價格示范作用是明顯的。過去收藏葡萄酒的人通常也是葡萄酒愛好者，他們更愿意用早期投資的方式囤貨，目的是為了幾十年后享受陳年酒的美味。不過對這些人來說，噩耗來了。在熱錢的鼓舞之下，葡萄酒市場升溫太快。
而有些葡萄酒經紀商，看到買家賺的錢比自己的傭金還多，于是干脆自己囤酒。他們相信這種做法能賺到更多的錢，特別是，有中國這個潛在的市場作為支撐。
唯有“佳釀”值得投資
通常西方人所說的fine wine，指的是高檔葡萄酒。比如波爾多的列級莊、勃艮第的某些酒莊等等。并不是所有的葡萄酒都可以投資，通常只有這類被稱為fine wine的酒才具有投資價值。
葡萄酒有它的壽命。普通的葡萄酒，自裝瓶后可以存放的年限非常短暫，有些可能超過10年就已經過了最佳飲用時間。而類似拉菲、拉圖、木桐這樣的酒，深沉而有力，在恒溫的環境下存放40年都沒有問題。所以，經得起時間的考驗，是投資級葡萄酒最基本的特點。
另一個特點是，所謂的fine wine產量是極為有限的。比如拉菲每年的產量大概是28萬瓶。波爾多地區實行AOC產地認證制度，也就是說只有這一塊被認證的土地上所產出的葡萄，釀出的葡萄酒被承認是某個酒莊的酒。所以，即使拉菲酒莊到別處買一塊地種植葡萄釀酒，它們是不能叫作拉菲的(當然副酒除外)。所以fine wine某種程度而言，是具有一定的稀缺性的。如果是好年份的酒，就更加有稀缺性。這是葡萄酒作為一種投資品的基礎之所在。
從過去的情況看，越是好的葡萄酒，升值空間越大。以Liv-ex100指數和Liv-ex500指數可以看到兩者的區別。Lix-ex100指數包含了100種成份酒，其編制標準是二級市場上成交最活躍的投資級葡萄酒。每個月會根據數據調整一次。指數中包含的葡萄酒，大部分來自法國波爾多地區，同時也有少量來自勃艮第、隆河、香檳區以及意大利等地區。
而Liv-ex500范圍更廣，包含了500種成份酒。可以看到，過去5年中，Liv-ex100指數上漲了2.8倍左右，而Liv-ex500指數的漲幅約2.2倍。很顯然，越是好的酒漲幅越大。拉菲的價格跑贏Liv-ex100指數2倍。所以從中可見，只有頂級葡萄酒才最值得投資，這是一個比較長期的規律。
對葡萄酒不甚了解的投資者，可以直接從Liv-ex的成份酒中尋找投資標的。這也不失為一個保守 而又討巧的方法(附表中列出了這100種酒)。 |