| 近年興起的酒類信托理財(cái)風(fēng) |
作者：佚名 來(lái)源：本站原創(chuàng)
據(jù)深圳發(fā)展銀行南京分行有關(guān)人士介紹，明天推出的該信托計(jì)劃投資門檻102萬(wàn)元，募集總額9900萬(wàn)元，期限一年，每瓶手續(xù)費(fèi)200元，到期后投資者既可以提取51瓶限量酒，也可以不提實(shí)物獲得5%的投資收益。信托的發(fā)行期為一年，投資標(biāo)的為五糧液高端旗艦酒--5000瓶60年69度釀神封藏限量酒(每瓶19800元)。本周前三天已預(yù)約認(rèn)購(gòu)逾千萬(wàn)，單筆認(rèn)購(gòu)額最高為306萬(wàn)元(153瓶)，認(rèn)購(gòu)者是本地一位富人。
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，類似的酒類信托理財(cái)在前年和去年都曾在南京市場(chǎng)風(fēng)靡過(guò)。前年，民生銀行南京分行就推出過(guò)一款投資標(biāo)的為瀘州老窖的信托理財(cái)計(jì)劃，工行江蘇省分行去年年初和去年年底也分別發(fā)售過(guò)瀘州老窖和張?jiān)＜t酒的信托理財(cái)計(jì)劃。
民生銀行的那款瀘州老窖認(rèn)購(gòu)門檻是25萬(wàn)元，每位投資人僅能認(rèn)購(gòu)一個(gè)單位(即25萬(wàn)元)，募集總額是2億(2.5萬(wàn)元/壇×8000壇)，年收益率4.2%。工行去年年底在寧推出的張?jiān)＜t酒信托理財(cái)產(chǎn)品，門檻54萬(wàn)元，期限1年半，預(yù)期現(xiàn)金年收益率5%。因?yàn)槟技傤~只有兩三千萬(wàn)，所以每位投資者只能限額認(rèn)購(gòu)54萬(wàn)元(每瓶900元，即最多認(rèn)購(gòu)600瓶)。業(yè)內(nèi)人士昨解釋，所謂期酒概念的信托理財(cái)產(chǎn)品，是指在酒尚處于窖藏期未成熟時(shí)以理財(cái)產(chǎn)品的方式向投資者發(fā)售，在酒成熟裝瓶后，投資者可根據(jù)自身喜好，選擇直接提走酒，或持有理財(cái)產(chǎn)品到期選擇現(xiàn)金收益。以紅酒為例，其理財(cái)收益可通過(guò)兩種方式實(shí)現(xiàn)：一是紅酒裝瓶后，客戶可獲得紅酒的實(shí)物收益；第二種方式是在理財(cái)產(chǎn)品到期時(shí)，投資者選擇以現(xiàn)金方式分配理財(cái)收益，“一般選擇酒類作為信托投資品的富人都有收藏酒的喜好”。
至于藝術(shù)品信托理財(cái)，前兩年曾經(jīng)在南京出現(xiàn)過(guò)，當(dāng)時(shí)受到了冷落，但在今年的南京市場(chǎng)上風(fēng)頭卻甚。中信銀行南京分行有關(guān)人士介紹，他們行前兩年曾發(fā)售過(guò)一款帶有基金性質(zhì)的藝術(shù)品信托理財(cái)，門檻500萬(wàn)、5年期限。可能因?yàn)殚T檻高、收益不確定、期限又長(zhǎng)，在南京遇冷。相反，無(wú)錫、常州等蘇南地區(qū)的投資者認(rèn)購(gòu)則比較積極。當(dāng)時(shí)常州一位富人一次性認(rèn)購(gòu)了1000萬(wàn)元，為單筆最高額，認(rèn)購(gòu)者說(shuō)自己是門外漢，但因?yàn)閮鹤訌氖滤囆g(shù)品收藏，比較懂行，否則他也不敢隨便投資這類產(chǎn)品。
業(yè)內(nèi)人士透露，藝術(shù)品“水深”，被作為投資標(biāo)的時(shí)，往往門類很“純粹”，基本不會(huì)出現(xiàn)“混搭”現(xiàn)象--即投資標(biāo)的中要么是字畫，要么是瓷器，要么是油畫。像今年4月份渤海銀行南京分行推出的“中融信托之邦文傳家寶集合資金信托計(jì)劃”， 是通過(guò)拍賣途徑投資于齊白石、張大千、徐悲鴻等書畫大師的作品，門檻100萬(wàn)元，預(yù)期一年固定收益率為10%，如果到期后藝術(shù)品漲幅超過(guò)10%，實(shí)際收益還可增加。
而今年5月份，工行在寧推出的藝術(shù)品信托理財(cái)計(jì)劃，則是通過(guò)拍賣途徑投資于古董瓷器，期限是“2+1”，預(yù)期年收益率10.5%，門檻300萬(wàn)元。據(jù)了解，該產(chǎn)品在南京兩三天就募集了逾億元，其中單筆最高認(rèn)購(gòu)額是500萬(wàn)元，有的南京富人豪擲幾百萬(wàn)只為買一件瓷器。
一家國(guó)有銀行江蘇省分行私人銀行投資顧問(wèn)向記者分析，今年上半年股市樓市均低迷，不乏一些資金轉(zhuǎn)戰(zhàn)藝術(shù)品投資市場(chǎng)。據(jù)其透露，未來(lái)他們省分行可能會(huì)考慮推紫砂壺、云錦等與省內(nèi)品牌或特色掛鉤的信托理財(cái)產(chǎn)品，也可能推紅木原料木以及普洱茶、茅臺(tái)的信托理財(cái)，“云錦和紫砂壺都是手工制作產(chǎn)品，只要存在稀缺性，就有投資價(jià)值”。
其實(shí)，從紅酒、白酒到藝術(shù)品再到普洱茶，這類期權(quán)概念的另類信托理財(cái)產(chǎn)品都被寄予了“跑贏CPI”、“抗通脹利器”的厚望。普益財(cái)富周報(bào)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，7月23-7月29日這一周，共有427款銀行理財(cái)產(chǎn)品到期。其中信貸類4款。因投資對(duì)象均為穩(wěn)健型資產(chǎn)，信貸類產(chǎn)品平均到期收益率為5.25%，較上周上漲1.11%。雖然目前來(lái)看，信托類理財(cái)產(chǎn)品收益還算盡如人意，但投資者仍然不能忽視這類理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。
記者在多份另類信托理財(cái)產(chǎn)品的計(jì)劃書上看到諸如“不承諾保本和最低收益”、“在信托計(jì)劃存續(xù)期間或信托計(jì)劃到期時(shí)收益可能為負(fù)數(shù)”之類的風(fēng)險(xiǎn)提示，投資者需仔細(xì)閱讀。南京某銀行投資專家告訴記者，信托理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)包括通脹風(fēng)險(xiǎn)、資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、提前終止的再投資風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、延期支付風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)等，“像酒類、瓷器信托理財(cái)產(chǎn)品，主要的風(fēng)險(xiǎn)在于實(shí)物儲(chǔ)藏、運(yùn)輸過(guò)程中帶來(lái)的破損”。
普益財(cái)富研究員昨接受本報(bào)記者采訪時(shí)則認(rèn)為，藝術(shù)品、瓷器、酒類、奢侈品之類的信托投資理財(cái)產(chǎn)品，都是面向高端客戶群的，富人之所以愿意投資這類理財(cái)產(chǎn)品，一方面是為了保值增值，一方面也是富人群的集聚效應(yīng)--富人們?cè)谝黄鸩粌H是溝通交流產(chǎn)品收益，還會(huì)有一些其他交流，諸如子女教育、稅收籌劃等。
至于風(fēng)險(xiǎn)，首先要看信托產(chǎn)品是否處于炒作高峰期，像2009年時(shí)，市場(chǎng)炒作氛圍很濃，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)比較大，但現(xiàn)在貨幣市場(chǎng)處于穩(wěn)健期，資金成本比較高，市場(chǎng)利率水平也比較高，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小，但投資這些產(chǎn)品會(huì)存在一個(gè)機(jī)會(huì)成本的問(wèn)題。
其次，這類信托理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性差，而產(chǎn)品品質(zhì)的好壞直接影響投資風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)該對(duì)投資標(biāo)的物市場(chǎng)有一定了解后再投資。以紅酒、白酒為例，投資者最好具有一定的鑒別能力，什么年份、什么檔次最好自己要清楚。
另外，投資者要注意，這類信托理財(cái)產(chǎn)品不能提前贖回，但可以轉(zhuǎn)讓。
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